ベンチャーキャピタルを知ろう

投資の形についてみてみましょう。

企業に投資するときに資金提供だけでなく人材や経営ノウハウなどを支援し、実際に経営に参画することです。創業から株式公開にまでを、企業の成長に応じた経営支援を行います。経営陣とベンチャーキャピタル側とが手を携える経営参加型のベンチャーキャピタルです。ハンズオンと呼ばれる経営参画は、ファイナンスの面からだけではなく、経営ビジョンの構築を始めあらゆる業務に及びます。

親会社が一部を分離し、親会社との関係が深い別会社とすることをスピンオフといい、親会社たは無関係か非常に薄くした別会社とすることをスピンアウトといいます。大企業がベンチャービジネスをするためにスピンオフで成立した企業も多くなっています。優良な経営資源をもつ中堅企業を対象に、MBOやMBI、EBOといった手法により経営権を掌握し、支援する形です。融資を組み合わせ事業売却を希望するオーナーから事業買収を行う投資です。MBOやMBI、EBOについては次の項目で紹介します。

MBOとは親会社から子会社を切り離し子会社の経営陣や責任者が分離、独立を行うケースと事業継続のために使われるケースに分けられます。企業破綻した事業再生に利用される場合もあります。MBIとは企業を買収した投資家外部からその企業に経営者を送り込み再建させキャピタルゲインを狙う方法です。EBOは企業で働いている従業員による買収や経営権の取得です。または従業員と共同して事業買収を行う取引のことになります。